电子行业周报:智能汽车投资汹涌,全球LED照明热度不减

　　投资要点:

　　智能汽车投资风潮汹涌,近期催化剂不断。上周特斯拉Model 3的发布引起相关标的一轮高涨,之后江淮汽车与蔚来汽车公布联合打造智能汽车的合作计划,而北京车展即将开幕,阿里与上汽开发的智能汽车临近曝光时点。智能汽车投资主线清晰,建议近期重点关注。

　　全球LED照明市场热度不减,中国有望成为LED照明产品世界工厂。根据高工产研本周公布的数据,全球LED照明市场规模将从2015年的257亿美元增至305亿美元,LED照明的渗透率也将由31%增至36%。15年间LED行业整合并购频繁,国际巨头们相继分拆LED照明业务,国内LED上市企业积极参与并购,全产业链并购整合案例已超过40余起,总金额超过300亿元,LED照明产品生产中心进一步向国内转移。2015年国产LED照明驱动电源、LED室内照明驱动电源市场规模分别增长29.3%、39.2%。LED灯丝灯出口产值增长超过两倍,年出货量达到1亿只左右。建议重点关注业绩高速增长且具有较强资源整合能力的LED龙头企业佛山照明,以及以照明外贸、道路照明、智能照明为业务新亮点的洲明科技。

　　华为P9伦敦发布彰显品牌力。华为在伦敦高调发布定位在高端的新产品P9,相比之前强调性价比的实用之路,华为本次与莱卡合作不仅使摄像功能发生质变,而且彰显了其依靠品牌力攻取高端市场的决心。在强大的执行力与品牌优势支持下,华为有望一步步比肩苹果三星,增强中国电子品牌的国际知名度。

　　MCU相关需求大幅增长。据媒体称,近期台系微控制器(MCU)业者订单应接不暇,且持续往40纳米等更先进制程投片。全球物联网应用市场当红,加上无人机、虚拟实境(VR)及智能家居等新兴应用,使得MCU相关芯片需求大增,2016年MCU或将呈现量价齐升的景象。

　　一季报进入密集发布区间,建议密切关注。上市公司陆续发布一季报,建议关注超预期标的,如安洁科技、佛山照明等。

　　重点投资组合:电子:安洁科技、欣旺达、欧菲光、均胜电子、洲明科技、GQY视讯、东山精密、佛山照明、长盈精密、劲胜精密、中茵股份、信维通信、德赛电池;半导体:上海新阳、国民技术、长电科技、艾派克、同方国芯;安防:海康威视、大华股份。

　　风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。